Die Gesamtprognose für die US-Produktion von Mais, Sojabohnen und Weizen geht im Jahr 2024 von größeren Vorräten aus, die jedoch nur teilweise durch einen erhöhten Inlandsverbrauch und eine steigende globale Nachfrage gedeckt werden können.

Diese vorläufige Prognose des Interagency Commodity Estimates Committee wurde während des 100. jährlichen Agricultural Outlook Forum des US-Landwirtschaftsministeriums (USDA) von Jake Vuillemin vorgestellt, einem Agrarökonomen der Abteilung für Wirtschafts- und Politikanalyse des USDA.

Vuillemin bereitete den Ausblick vor und erinnerte die Teilnehmer an die makroökonomischen Faktoren, die den Märkten im Jahr 2024 zugrunde liegen. Das Wirtschaftswachstum wird sich voraussichtlich weltweit fortsetzen, in vielen Fällen schneller als im Jahr 2023, was das globale Nachfragewachstum nach Weizen, Mais und Sojabohnen unterstützt. Die Inflation wird sich voraussichtlich von einem Höchststand von 8 % im Jahr 2022 auf 3 % im Jahr 2024 und 2 % im Jahr 2025 weiter abschwächen.

Auch der US-Dollar habe seine Höchststände von 2022 unterschritten, da die Federal Reserve weiter von ihrem aggressiven Kurs zur Bekämpfung der Inflation abrücke, sagte er. Der Dollar sei jedoch historisch gesehen weiterhin stark, was zu Gegenwinden beim Export von Nutzpflanzen führen könne. Die dramatischen Kostensteigerungen bei Nutzpflanzen, insbesondere bei Düngemitteln, während der Vorbereitung auf die erste Invasion Russlands in der Ukraine und etwa 18 Monate danach hätten sich wieder auf das Vorkriegsniveau abgeschwächt, gingen aber leider mit verringerten Terminpreismöglichkeiten für viele Agrarrohstoffe einher, sagte er.

Die USDA-Prognosen für die weltweiten Weizen-, Mais- und Sojavorräte für 2024-25 (ohne China) liegen insgesamt um 7 % über den Prognosen für 2023-24. Die weltweiten Mais- und Sojavorräte dürften stark zunehmen, so Vuillemin. Die Maisvorräte würden nach der Rekordmaisernte in den USA 2023-24 um 17 % und die Sojavorräte nach der Erholung der argentinischen Produktion um 15 % zunehmen. Im Gegensatz dazu dürften die weltweiten Weizenvorräte das vierte Jahr in Folge niedriger ausfallen, obwohl die US-Weizenvorräte um 15 % höher prognostiziert werden.

Die durchschnittlichen Agrarpreise der Saison werden voraussichtlich zum zweiten Mal sinken, Mais um 40 Cent pro Scheffel, Sojabohnen um 1,40 $ pro Scheffel und Weizen um 1,20 $ ab 2023-24. Unter Berücksichtigung dieser Rückgänge und unter der Annahme normaler Witterung während der Aussaat von Reihenkulturen in diesem Frühjahr prognostiziert das USDA für 2024-25 eine Gesamtfläche von 225,5 Millionen Acres für Weizen-Mais-Sojabohnen. Das sind 2,3 Millionen Acres weniger als im laufenden Wirtschaftsjahr und nahe am Durchschnitt von 2021-23, aber 4,5 Millionen Acres weniger als der Durchschnitt der letzten fünf Jahre. Den größten Rückgang dürfte die Weizenanbaufläche erleiden, die um 5 % auf 47 Millionen Acres zurückgehen soll, gefolgt von der Maisanbaufläche, die um 4 % auf 291 Millionen Acres zurückgehen wird. Die Sojaanbaufläche dürfte aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Sojaöl und Biokraftstoff sowie der Erweiterung der Verarbeitungskapazitäten um 5 % auf 87,5 Millionen Acres ansteigen.

Der jüngste Abwärtstrend bei der Weizenanbaufläche ist darauf zurückzuführen, dass die Anbaufläche für Winterweizen seit 2023 um 6 % zurückgegangen ist, wobei Montana unter den fünf größten Anbaustaaten der einzige Produktionsstaat ist, der einen Anstieg verzeichnet. Die Anbaufläche für Winterweizen macht in der Regel zwei Drittel der inländischen Weizenanbaufläche aus.

Ein Vergleich des durchschnittlichen Abrechnungspreises des Sojabohnen-Futures vom November und des Mais-Futures vom Dezember im Jahr 2024 zeige, dass die Preise für neue Ernten eine Ausweitung der Sojabohnenanbauflächen auf Kosten der Maisanbauflächen begünstigen, sagte Vuillemin und merkte an, dass das Verhältnis höher sei als in den letzten beiden Jahren, aber niedriger als 2021. Niedrigere Düngemittelpreise hätten den Rückgang der Maisanbauflächen begrenzt, sagte er.

Vuillemin gab seinen Ausblick für die Bilanzen 2024 nach Ernteerträgen bekannt.

Mais

Die Maisvorräte werden für 2024-25 auf einen Rekordwert von 17,2 Milliarden Bushel geschätzt, wobei die geringere Produktion (Prognose 15 Milliarden Bushel, 2 % weniger als der Rekordwert von 2023) durch deutlich höhere Anfangsbestände mehr als ausgeglichen wird, sagte er. Die Produktion basiert auf 83,1 Millionen Ernteflächen, etwa 91 % der Anbaufläche, einem Trendertrag von 181 Bushel pro Acre, bei normaler Bepflanzung und Entwicklung der Sommerfrüchte.

Der Inlandsverbrauch, der Export und die Exporte werden voraussichtlich zunehmen. Letztere werden voraussichtlich um 2 % auf 2,2 Milliarden Scheffel steigen, da die weltweite Nachfrage relativ stabil ist und die US-Preise niedriger sind. Die starke Konkurrenz, insbesondere von südamerikanischen Produzenten, wird jedoch begrenzt, sagte er. Der zunehmende Autoverkehr und Benzinverbrauch werden voraussichtlich zu einem geringfügigen Anstieg des Ethanolverbrauchs um 25 Millionen Scheffel führen. Der Mais-Exposure nach 2024-25 wird auf 2,5 Milliarden Scheffel geschätzt, den höchsten Wert seit 35 Jahren, und das Bestands-Verbrauchs-Verhältnis wird auf 17 % steigen, den höchsten Wert seit 2005-06, sagte Vuillemin.

Der globale Maishandel ist seit 2014-15 um 65 Millionen Tonnen gestiegen. Während der Anstieg größtenteils auf die chinesische Nachfrage zurückzuführen ist, gab es auch in der Europäischen Union, in Mexiko und Vietnam ein Wachstum. Von den Maisexportländern verzeichnete Brasilien in den letzten 10 Jahren das größte Wachstum, gefolgt von Argentinien, sagte Vuillemin. Die US-Maisexporte werden voraussichtlich um 15 % höher ausfallen als im Handelsjahr 2014-15.

Sojabohnen

Die Sojaproduktion in den USA wird für 2024-25 auf einen Rekordwert von 4,5 Milliarden Bushel geschätzt, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem aktuellen Erntejahr entspricht, basierend auf einer erweiterten Ertragsprognose von 52 Bushel pro Acre, sagte Vuillemin. Zusammen mit den aktuellen Schätzungen der Überbrückungsmengen bedeutet dies, dass die gesamten inländischen Sojavorräte nach dem Erntejahr 2018-19 auf den zweithöchsten Wert aller Zeiten liegen, vorausgesetzt, das Wetter für die Aussaat und die Pflanzenentwicklung ist normal.

Die Erwartungen für ein erhöhtes Angebot stützen die Aussicht auf ein anhaltendes Wachstum bei der Sojabohnenveredelung, eine gewisse Erholung des Exportvolumens und einen erhöhten Überschuss nach dem Erntejahr. Die Exporte werden aufgrund des globalen Nachfragewachstums voraussichtlich um 9 % auf 1,9 Milliarden Scheffel steigen, während die Veredelung auf 2,4 Milliarden Scheffel geschätzt wird, was einem Anstieg von 4 % gegenüber dem aktuellen Erntejahr entspricht und dem vierten Rekordhoch in Folge entspricht. Dies wird durch die inländische Nachfrage nach Biokraftstoffen unterstützt, die durch ein wachsendes Bundesmandat und staatliche Programme angetrieben wird, darunter ein Anstieg des Anteils von Biokraftstoffen am Dieselpool Kaliforniens, sagte Vuillemin.

Der Anteil von Sojaöl am Verarbeitungswert sei in den letzten fünf Jahren auf 40 bis 45 Prozent gestiegen, und die damit einhergehende Rekordproduktion von Sojamehl werde auf dem Exportmarkt abgesetzt, sagte er. Für 2024-25 werde eine Rekordproduktion von frischem Sojamehl erwartet, sagte er.

Weizen

Die gesamten inländischen Weizenvorräte werden auf fast 2,7 Milliarden Scheffel geschätzt, was einem Anstieg von 6 % gegenüber 2023-24 entspricht. Dieser Anstieg spiegelt einen Überhang von 658 Millionen Scheffel infolge glanzloser Exporte im laufenden Jahr wider. Die Produktion wird trotz einer geringeren Anbaufläche aufgrund verbesserter Feuchtigkeitsbedingungen in wichtigen Weizenanbaugebieten um 5 % höher prognostiziert als 2023.

In Kansas, Oklahoma, Texas, Colorado und Montana ist die Dürre weit weniger schlimm als noch vor einem Jahr. Das hat die Ernteerwartungen auf 49,5 Scheffel pro Acre erhöht, 2 % mehr als im letzten Erntejahr, und die Erntequote auf rund 82 % verbessert, verglichen mit 75 % im letzten Jahr, als schlechte Bedingungen zu vermehrter Aufgabe von Feldern führten, sagte Vuillemin. Die Erntefläche wird auf 38,4 Millionen Acres geschätzt, 3 % mehr.

Der inländische Weizenverbrauch als Nahrungsmittel dürfte stabil bleiben, während die Exporte um 7 % auf 775 Millionen Scheffel steigen könnten. Dennoch dürften die Exporte auf einem historischen Tiefstand bleiben, was eine Prognose für einen Übertrag am 1. Juni 2025 von 770 Millionen Scheffel stützt, was einem Anstieg von 17 % gegenüber 2024 entspricht.

„Um ein wenig Kontext zu den Schwierigkeiten zu schaffen, mit denen US-Weizen auf den Weltmärkten konfrontiert war, sehen Sie sich die fünf größten Exporteure und ihre Lieferungen in den letzten zehn Jahren an“, sagte Vuillemin. „Die US-Weizenlieferungen haben trotz der durch den Krieg in Russland und der Ukraine verursachten Störungen nicht zugenommen. Unterdessen hat Russland seine Weizenexporte in den letzten Jahren dramatisch gesteigert und sich vom Rest abgesetzt. Im letzten Handelsjahr wird erwartet, dass es 14,5 Millionen Tonnen mehr Weizen lieferte als die zweitplatzierte Europäische Union, die selbst in den letzten Jahren einen stetigen Handelsanstieg verzeichnete. Dieses sehr wettbewerbsintensive Umfeld hat es den USA sehr schwer gemacht, Marktanteile zu gewinnen, insbesondere angesichts der Preissensibilität einiger der von Russland und der EU belieferten Kunden.“

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